圖/2019—2021 年多聯機機組市場走勢

總體而言，2021年國內多聯機市場主要呈現以下幾個特點：

（1）樓市調控持續收緊，多聯機走勢明顯分化。左右多聯機市場走勢的“三駕馬車”——家裝零售、地產配套、商業地產在國家房地產調控政策的影響下，從上半年的穩中向好發展到下半年的后勁不足。這一系列影響傳遞至多聯機行業，導致多聯機市場發生明顯分化。上半年，地產修復，消費提振，加上去年較低的市場基數，行情火熱，使得多聯機工程穩中有進，零售市場增長迅速。下半年，地產信貸收緊，知名地產商暴雷，房企開發投資信心不足，多聯機下行壓力凸顯，工程、零售市場增速快速下跌。

（2）供需市場大逆轉，家裝零售先熱后冷?？v觀全年，家裝零售市場基本面“先熱后冷”現象明顯。上半年，由于“高景氣+高庫存”組合帶來的高熱度，零售行業多數主要指標延續高增，銷售數據持續超預期，家裝市場表現火熱。尤其是原材料及產品價格普遍上漲后，渠道商加緊囤貨，加上消費者買漲不買跌的心態，以及品牌廠家適時推出相應的零售活動，在很大程度上助漲了消費者的購買需求。進入下半年，行業基本面急轉直下，銷售數據持續走低，零售市場呈現出較為慘淡的局面。

（3）精裝配套高開低走，減配延期成新常態。2021年上半年，精裝配套市場受房地產市場影響規模上升，其配套的多聯機產品自然水漲船高。然而，到了下半年，地產政策收緊，地產商資金緊張的問題開始凸顯，眾多項目遭遇銷售難題，開發商采取精裝修“減配”、項目延期等措施加速回款，給多聯機市場帶來了一定影響。從整體上看，全國各地的精裝修政策已推行多年，精裝修住宅已成為房地產行業發展的必然趨勢。尤其是在政策指導下的裝配式建筑、綠色建筑相關工作進一步推進，大眾對健康室內空氣日益重視，對高端中央空調產品的需求持續增長，可以預見，精裝修項目在未來依然是行業主旋律。

（4）基建投資成熱點，工裝項目需求增多?？v觀2021年，多聯機在工程項目市場的應用呈穩健增長態勢。上半年工程市場處于市場高位，在很大程度上彌補了下半年市場因投資力度減弱導致銷售回落的境地。一方面，政府基建投資建設持續推進，加大了對學校、醫院、軌交等民生項目的投入力度，多聯機在公建項目市場得到較好的應用，市場數據表現亮眼。另一方面，商業建筑、辦公樓宇、工業廠房等建筑的需求增加，也給多聯機市場帶來了新的增量空間。

（5）物聯、健康成潮流，新品研發迭代加速。伴隨5G、AI等技術概念的火熱，多聯機的產品迭代速度加快，主流品牌針對市場變化積極進行產品革新。在2021年，不少品牌推出了適應市場需求的物聯、健康新產品。例如，大金帶有能源回收功能的新風換氣設備（VAH250HS）、日立VAM尊睿無界、美的MDV8無界多聯機、格力GMV智睿家庭中央空調、海信AI家等。此外，東芝近零能耗建筑專用多聯機、麥克維爾Airfree系列全直流變頻中央空調、天加TIMS Hyplus健康多聯機、三星中央空調DVM S2、三菱重工海爾“熱除菌”技術、三菱重工KXZmini家用高端定制系列、富士通將軍全方位出風3D氣流天花機、LGMULTI V WATER IV水冷多聯機、積微GCHV 全效家用中央空調RH-晶剛系列、奧克斯卿睿系列全直流變頻家用多聯機、科龍K系列商用變頻多聯機、TCL智能暖通TNV6全直流變頻智能多聯機、松下S系列家用變頻多聯機等都進一步賦予了產品健康和智慧的功能。

從品牌格局來看，外資品牌陣營中，大金、日立、東芝牢牢占據多聯機組市場前三位，且市場份額總和接近外資品牌陣營的50%。自大金1982年開發第一臺樓宇用多聯機以來，始終引領多聯機的技術創新步伐，連續多年穩居中國多聯機組市場占有率第一的位置。日立不斷將先進科技與先進產品深度融合，打造更高品質、更高標準、更智能舒適的產品與服務，在項目市場和家裝零售市場雙雙發力，同樣取得了不錯的市場業績。東芝以“冷暖風水智”的理念，在積極做好精裝配套市場的同時，加強中小工裝項目的開拓，并與國內知名裝飾企業簽訂戰略協議，全面發力零售市場，市場占有率進一步提升。三菱重工海爾依托雄厚的技術實力，繼續加強在地產配套領域的開拓，先后與多家知名地產商簽訂戰略合作協議，同時在零售渠道大力推廣“6舒”健康家，零售銷量穩步提升。三菱重工空調積極加強與政府合作，大型項目數量穩步上漲，同時始終堅持走品質路線，給予核心客戶政策支撐，專賣店建設如火如荼。三星將用戶體驗感放在第一位，在不斷創新產品性能的同時，加快布局零售體驗店，打開了更加廣闊的市場。LG專注細分領域發展，通過產品迭代升級，在商業地產、公建項目樹立眾多樣板，業績實現穩步上漲。松下憑借完善的產品系列，深受眾多高端工程項目客戶的信賴。此外，富士通將軍、三菱電機等品牌也都相繼加大了在市場、產品、營銷、服務等各個方面的投入，借著需求旺盛的東風均取得了不錯的成效。

國產品牌方面，美的、格力市場占比均超過20%，持續領跑國產品牌。海爾、海信發展較為迅猛，市場占有率穩步提升，品牌影響力和市場認知度都達到了新的高度。值得提及的是，美的將多聯機與樓宇科技深度融合，推出新一代MDV多聯機，瞄準智慧建筑的未來。海爾亦緊盯物聯網時代用戶需求變化，在八大領域積極推廣物聯多聯機，已經在市場上引起一波新浪潮。天加憑借過硬的產品質量和優質的售后服務，在酒店及政府公建領域收獲頗豐。積微GCHV在聚焦工程項目的同時，大力開展線下活動，工裝、零售雙雙增長。此外，奧克斯、浙江國祥、盾安、科龍、長虹、TCL智能暖通等國產品牌也都紛紛加大對多聯機市場的開拓力度。歐美系品牌方面，麥克維爾、約克VRF、開利、特靈、EK、博世等品牌也都瞄準了多聯機市場，不斷深耕布局，并取得了不錯的發展。

圖/2021 年部分國產品牌在多聯機國產陣營市場占有率區間分布

圖/2021 年部分外資品牌（含合資）在多聯機外資陣營市場占有率對比